业财家具每天皆和财务数据、财务报表打交说念。财务报内外到底有啥信息呢？如何应用这些信息去了解企业的发展情况和事迹狠恶呢？

一、公司纲领

公司先容

了解一个公司，先要了解公司作念什么的？有什么上风和行业地位。

通过奇富科技财报中“议论本公司府上-业务概览”可以看到如下府上：

可以看出：奇富科技看成港股第一的信贷企业，主若是通过信贷、平台奇迹，处治借款者和资金方之间的匹配问题，主若是在作念toC的业务，当今累计贷款范围1.8万亿。

通过联易融财报，可以看到如下府上：

联易融看成头部供应链金融科技处治决策提供商，主要针对供应链金融科技行业，提供SaaS化奇迹。

整理可以得到公司主要业务、地点行业和行业地位：

可以看到两个企业皆是头部企业，奇富科技的业务包括信贷、平台奇迹；联易融的业务主要在SaaS处治决策板块。

主要奇迹及收入散播

从“议论本公司府上-业务概览”可以进一步看到奇富科技的主要业务如下：

主若是信贷驱动奇迹、平台奇迹2伟业务花样：

1）信贷驱动奇迹：在借款东说念主与金融机构进行匹配，赋能金融机构得回借款东说念主、进行信用评估、资金匹配及贷后奇迹。提供自有资金放款/联接贷奇迹，收取利息担保费、奇迹费。占比约40% 。

2）平台奇迹：以咱们的轻老本花样提供助贷及贷后奇迹、以智能信贷引擎为金融机构协作伙伴提供智能营销奇迹、转介奇迹过火他时候处治决策。收取科技奇迹费。当今不承担担保职守。占比约60%，其中：

轻钞票花样：透过笼罩扫数这个词贷款人命周期的时候驱动奇迹，促成潜在借款东说念主与咱们的金和会作伙伴之间的假贷，包括借款东说念主获取、信用评估的时候赋能，以及包括贷款践约情况监察及贷款催收在内的贷后奇迹。收入为向金融机构协作伙伴收取的奇迹费。

智能信贷引擎(ICE)：将潜在借款东说念主与咱们的金融机构协作伙伴进行匹配，并协助金融机构协作伙伴对借款东说念主进行初步信贷筛选，但不提供事先信用评估。从金融机构协作伙伴赚取事先约定的奇迹费，毋须承担信贷风险。

转介奇迹：借款东说念主被某金融机构停止后，平台按行业老例主要向其他网罗假贷公司提供转介奇迹，从中赚取转介费。

其他时候处治决策：为金融机构提供腹地部署、模块化风险料理SaaS 。匡助金融机构协作伙伴获取借款东说念主并改善信用评估效果。收取相应的时候奇迹费或磋议费。

奇富科技的主要奇迹，是典型的，除了我方作念信贷奇迹，承担信贷风险外，第二板块由轻钞票花样的平台奇迹看成补充，裁减风险同期，充分应用金融科手段力进行谋利。

从联易融财报“董事长论说-分板块业务发扬”可以看出：

可以看出联易融主要提供SaaS奇迹，其中包括供应链金融科技处治决策（94%）、新兴处治决策（6%）：

1）供应链金融科技处治决策

基于中枢企业信用，提供云原生科技处治决策推动了供应链支付和金融经由的数字化，主要营收起首。

多级流转云业务，基于区块链的多级流转电子确权认证家具，已成为商场认同的通用型处治决策。2023年处理钞票总量为东说念主民币1368亿元，同比增长82%。

ABS、AMS云业务，2023年处理钞票总量折柳为东说念主民币644亿元，270亿元。

e链云业务，2023年处理钞票总量为东说念主民币804亿元。

2）新兴处治决策

跨境与海外业务：联袂amazon、shopee等众人平台拓客，为中小企业提供一站式轮廓数字化跨境交易融资奇迹。

中小企业信用科技处治决策：基于线下商户数据的信贷业务，如直播小微商家往复、物流、结算等数据驱动的供应链融资业务。2023年生效助力500家小微直播电商得回了进步东说念主民币679百万元的融资。

可以看出联易融以SaaS奇迹为主，自己不提供资金进行放款，但为信贷参与者提供多种金融玩法提供用具救助，包括基于中枢企业信用的供应链支付、金融经由数字化，多级流转云业务、ABS、AMS云、e链云。在新兴处治决策方面，从跨境业务、中小电商企业两个方面脱手。

营销花样

从奇富科技财报可以看到，其主要的营销花样如下：

线上告白：与率先的互联网平台协作，通过线上告白获取借款东说念主。

镶嵌式金融花样：端正2023年12月 31 日，咱们与合共38个率先线上平台协作，镶嵌式金融已成为蹙迫的获客渠说念。

三六零集团渠说念。

线下实行及借款东说念主推选策画：在特定地区及就特定家具实行家具及奇迹。此外，咱们不绝通过借款东说念主推选策画获取新用户。

属于典型的花样，也值得同类其他信贷企业参考。

中枢竞争力

从奇富科技财报中，面孔其中枢竞争力如下：

1）蛊惑和留存借款东说念主的才调

主要受用户群体扩大以及平台借款行动加多所推动。改日增长将不绝取决于客户留存、拉新。

借款东说念主复贷是改日增长的蹙迫方法。端正2023 年12 月31 日止年度的复贷量为91.6% 。

2）有用料理风险的才调

3）与优质金融机构协作伙伴督察协作关联及资金起首各种化的才调

4）优化成本结构的才调

5）贷款发扬数据：90天+过时率，蛊惑三年低于3%，180天+过时率，蛊惑三年不进步3.5%。

从联易融的财报中，面孔其中枢竞争力如下：

1）客户营销。

2）探索东说念主工智能、区块链、大数据和阴事计算等前沿科技在供应链生态系统中的应用，修复了供应链金融GPT模子LDP-GPT，应用于客户料理、运营录用、软件开拓等，助力降本增效。

奇富科技和联易融看成信贷企业和科技企业的代表，它们的发展政策确乎体现了各自界限的不同侧要点。

奇富科技改日将专注于获客、留存、风控和生态协作，以增收和抵制风险。联易融则在快速获客和进步客户价值的同期，将拥抱前沿时候（如东说念主工智能、区块链）以降本增效。

二、蹙迫事项

是否有大股東/中枢料理东说念主員增执/減执

奇富科技，前十大鼓励举座增执，阐扬举座看好改日投资价值。

联易融，22-23年大部分股東未增执/減执，24年出現部分股東減执情況，需要留神。

三、料理东说念主员、职工情况

高档料理东说念主员变动

如有高档料理东说念主员辞职，需要温雅。

当今对比22年及23年财报，均无中枢成员变更。

职工数目、东说念主均工资

从奇富科技2022（上图英文年报）、2023年财报可以看到，举座职工数目加多，其中研发减少，销售东说念主员明显加多，预估处于延长情状。

从联易融财报看，虽未公开职工数目，但从职工薪资和插足看，举座薪资裁减，研发、销售、行政成本均裁减，非发现明显延长发扬。如展望1000职工，东说念主均工资41万/年，属于合理数据。

四、吞并钞票欠债表

现款占比是否健康

从奇富科技财报可以看到：

1、2022年到2023年，现款金额从7,166百万减少至4,178百万，现款占比急速着落，从23%至13%，是由于表内假贷现款使用加多导致 。

2、欠债中，短期借款明显加多，主若是由于表内贷款量加多。

3、举座来说，现款占比在13%，照旧可以的。

从联易融财报来看：

1、2022年到2023年，现款金额从5,731百万减少至4,719百万，现款占比从48%至41%。

2、着落未几，现款占比健康度可以。

通过钞票赞成判断是否有被低估可能

使用钞票减去欠债，可以得到220亿净钞票，当今奇富科技总市值363亿东说念主民币，未被低估。

同理，看联易融的财报，当今净钞票91亿东说念主民币，市值33亿元东说念主民币，有被低估可能。

五、吞并利润表/现款流量表

径直从富途牛牛查询，可看到：

1、净利润：2022年减少，但相较举座有所加多，发扬较好。

2、营业收入：2022年运行，有眇小减少

3、营业成本：2022年增多，23年有所抵制，22年主要因为减值准备导致。

可看到联易融的情况：

净利润：逐年赔本，22年赔本最小，23年赔本增多，无法恒久保执。

营业收入：从22年运行减少，23年不绝减少。

营业成本：逐年加多，主要在于研发、行政、减值导致。

利润质地

从财报看，奇富科技的运筹帷幄行动产生现款净額大于净利润，利润质地较好，有执续盈利才调。

从财报看，联易融2023年运筹帷幄行动产生现款流量净额小于净利润，且均为负数，质地一般。

作家：家具OK，微信公众号：家具OK