（原标题：自如搪塞市集转化，吉利首肯“新安鑫纯真策略”打造“固收+”标杆丨机警首肯日报）

南财首肯通课题组 陈子卉

榜单筛选条目：首肯公司缔造期满3个月投资期限在6—12个月的“固收+期权”公募产物，同系列同投资周期保留一只，销售对象包含个东谈主客户。本文榜单排行来自首肯通AI全自动化及时排行，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

近期，重磅信息频出，9月末至10月多项紧要会议召开，经济刺激计策继续出台；特朗普当选好意思国总统，宏不雅经济或迎来更多省略情味。国内股市在资格单边迅猛高涨后，开启板块轮动；在金钱答复率下调的配景下，债市则更多呈现触动态势。投资者念念要参与市集高涨并尽可能获取端庄收益，多金钱建设是一个绕不开的话题。

南财首肯通数据露出，闭幕11月12日，在首肯公司6—12个月期限“固收+期权”公募首肯近3个月功绩榜单中，4家首肯公司产物上榜。吉利首肯在多家首肯公司中脱颖而出，旗下4只产物干涉Top10榜单。

其中，“鑫享指数增强1号一年定开”以6.29%的近三月净值增长率位列第一，“新安鑫纯真策略一年定开4号”以1.78%的近三月净值增长率位列第三；此外，“鑫享大家大类金钱趋势一年定开2号”和“新安鑫95号一年阻塞A”永诀位列第六和第九。

位列榜首的“鑫享”系列产物亦常见于往期榜单，本期课题组将重心分析榜单中的吉利首肯“新安鑫纯真策略”系列产物。

新安鑫纯真策略系列于2023年开启，于今一共缔造6只产物（闭幕漫稿日确飞快间均满一年）。站在产物系列角度看，该系列产物的历史功绩保持一致性，产物间年化收益阐明周边，同期回撤也胁制在较低水平，是吉利首肯含权体系中“多元策略”的代表产物。

数据露出，该系列产物历史到期兑付平均年化收益率为3.09%，各产物均大幅跑赢同期万得夹杂债券型二级指数涨幅。闭幕11月7日，该系列缔造以来年化收益率均值为3.91%（最低3.77%，最高4.11%），缔造以来最大回撤均值为0.73%（最低0.43%，最高0.97%）。

2024年以来，新安鑫纯真系列产物功绩有着可以的功绩阐明，全系列产物本年以来平均年化收益率4.24%。如“新安鑫纯真策略一年定开2号”本年以来年化净值增长率为4.75%，即使是该系列累计净值相对低的“新安鑫纯真策略一年定开6号”本年以来年化净值增长率也达到了3.85%，现在该产物正处于第二周期的通达申购期（11月18日-11月26日）。

磋商其收益着手，新安鑫纯真策略系列可拆分为“多元固收金钱+纯真策略组合（含结构化器用）”，金钱建设上，将不低于80%的仓位投资于固收类金钱，剩余部分投资于结构化器用、ETF等策略。

票息着手正常，不作念风险下千里，作念好收益垫。固定收益类金钱方面，该系列产物将高评级同行存单或进款、短久期利率器用、逆回购等高质料金钱行为底仓，力图突出周期、追求端庄的安全垫及增厚；在胁制信用风险的前提下，通过境表里低波金钱终了跨市集“大固收”金钱建设。

构建顶点风险下不破净风险模子，依托罕见的结构化器用往来智商，作念好“固收+”。在20%的纯真仓位部分，新安鑫纯真策略系列产物及第熟谙的“结构化绩优策略+融入结构化投资理念的ETF多头策略”，端庄阻拦，体现产物风险特征。本年2月，市集资格顶点行情，吉利首肯新安鑫纯真策略系列基层建设的结构化器用悉数买入多笔，均获取商定的上档收益，突显了该系列产物在端庄基础上获取逾额答复的智商。

为搪塞市集风险的潜在省略情味，新安鑫纯真策略系列以“发生顶点风险也力图不破净”的择时模子为核脸色念，构建了尾部风险量化模子，并在本色运作中王人集产物前期安全垫齐集情况，选拔刻下市集下胜率高、更符合建设的结构化器用见识、结构等，通过分布建设获取安全垫的齐集。ETF指数方面，期骗风险预算旨趣，以宽基为主，温煦尾部风险、左侧胜率、回撤胁制。 

在这么的策略搭配下，在触动行情中，该系列产物可以利用结构化器用缓释波动，增厚收益；在阶段性高涨行情下，也可以利用ETF把执往来契机。

预计后续市集，吉利首肯合计，在基本面回暖前，债市尾部风险场景有限，产物层面拟延续境表里平衡建设。多元策略方面，产物端将延续波动孳生的基础策略，秩序普及权柄建设核心，以十足收益为方针，尽量减少单一市集、单一金钱带来的风险，最终为客户带来端庄的投资答复。

数据分析师：张稆方