记者 徐佳

国信证券（002736.SZ）与万和证券股份有限公司（以下简称“万和证券”）重组细节释出。

12月6日晚间，国信证券发布重组草案，其拟通过刊行A股股份的容貌向深圳本钱等购买万和证券96.08%的股份。

本次往复中，万和证券100%股权对应的估值为54.04亿元，其96.08%股权的往复价钱为51.92亿元。

长江商报记者提神到，国信证券、万和证券同为深圳国资限度下的券商，但注册地永别在深圳、海南。通过这次收购，国信证券将主持海南解放交易港的政策上风和发展机遇，在跨境资产解决等海外业务及革命业务方面终局冲突，进一步拓展发展空间。

不外，近几年来，万和证券的盈利才气并不沉稳。2022年至2024年上半年，万和证券永别终局营业收入1.02亿元、5.14亿元、1.72亿元，包摄于母公司系数者的净利润（简称“净利润”）永别为-2.79亿元、6154.08万元、-2372.80万元。

其中，2023年10月，万和证券受到中国证监会对其遴选责令改正并截止保荐、公司债券承销业务行为的行政监管次序，有关业务开展受限，2024年上半年，万和证券的投行业务收入大幅缩水至692.44万元，占营业收入的比例也由2022年的41.35%减少至4.03%。

国信证券借势组终局跨区域拓展

凭证往复有野心，国信证券拟通过刊行股份的容貌向深圳本钱、鲲鹏投资、深业集团、深创投等购买其所有持有的万和证券96.08%的股份。

经资产基础法评估，万和证券100%股权对应的评估价值为54.04亿元，升值率为0.47%。本次往复中，万和证券96.08%股份对应往复作价为51.92亿元。

本次重组中，国信证券信服每股刊行价钱为8.6元。凭证最终信服的往复金额，本次往复国信证券拟向往复对方刊行6.04亿股。往复完成之后，国信证券总股本将增多至102.16亿股。

其中，深投控关于国信证券的径直持股比例由往复前的33.53%下落至31.55%，依旧为国信证券控股鼓舞，深圳市国资委依旧为国信证券实控东说念主。

长江商报记者提神到，这次重组本质上是深圳国资主导的券商同业间的并购。

与国信证券调换，万和证券也受深圳国资限度。现在，深圳本钱限度万和证券53.09%的股权，为万和证券控股鼓舞，深圳市国资委为万和证券的施行限度东说念主。

不同的是，国信证券成长于深圳经济特区，而万和证券的注册地在海南，50家分支机构主要溜达在粤港澳大湾区、长三角、北京、成皆等国度重心发展区域。

国信证券合计，这次收购万和证券，有助于上市公司主持海南解放交易港的政策上风和发展机遇，在跨境资产解决等海外业务及革命业务方面终局冲突，进一步拓展发展空间；同期，有助于擢升上市公司事业粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝地区双城经济圈等国度区域发展策略的才气，进一步擢升公司概括竞争力。

国信证券还称，本次往复既是为了贯彻落实中央金融职责会议的决策部署，种植一流投资银行和投资机构，助力国有大型金融机构作念优作念强，亦是为了推动深圳市国有经济布局优化和结构改换，加速市属国有金融资产策略性重组和专科化整合，提高市属国企资产证券化率及国有本钱建树恶果，终局国有资产保值升值。

万和证券上半年再次蚀本

收购万和证券，国信证券将终局跨区域布局。但需要提神的是，万和证券的盈利才气并不沉稳。

重组草案披露，2022年至2024年上半年，万和证券永别终局营业收入1.02亿元、5.14亿元、1.72亿元，净利润永别为-2.79亿元、6154.08万元、-2372.80万元。

关于2024年上半年齿迹再次出现蚀本，万和证券称受外部阛阓漂泊行情、里面风险限度和行政监管次序成分概括影响，各样业务规模呈现不同经由松开。万和证券在此环境下进一步裁汰财务杠杆和融出资金、自营投资等重资产投资建树比例，资产解决业务和自营投资业务规模下落，促使当期利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动收益均有所下落。

具体而言，上述讲解期内，万和证券的资产解决业务收入永别为2.64亿元、2.43亿元、9293.87万元，占营业收入的比例永别为258.05%、47.21%、54.12%，为万和证券现在收入占比最大的业务类型。受证券阛阓行情波动及交投活跃度走弱传导，公司资产解决业务分部收入总体呈下落趋势。

同期，万和证券自营投资业务收入永别为-2.31亿元、1.68亿元、6040万元，占营业收入的比例永别为-225.32%、32.61%、35.17%。

相较于上述两伟业务而言，万和证券资产解决、投资银行业务收入占比拟低。各讲解期内，万和证券资产解决业务收入永别为1457.56万元、1358.26万元、560.57万元，占比永别为14.23%、2.64%、3.26%；投资银行业务收入永别为4236.22万元、7862.82万元、692.44万元，占比永别为41.35%、15.30%、4.03%。

值得一提的是，2023年10月，万和证券受到中国证监会对其遴选责令改正并截止保荐、公司债券承销业务行为的行政监管次序，有关业务开展受限，导致其2024年上半年投行业务规模大幅缩水。

行为收购方的国信证券，资产规模及盈利才气远高于万和证券。2024年前三季度，国信证券终局营业收入122.71亿元，同比减少1.38%；净利润48.79亿元，同比微增0.1%。

凭证《备考审阅讲解》，以2024年前6月数据为基数，本次往复完成之后，国信证券2024年前6月的营业收入、净利润将永别变动至79.29亿元、31.14亿元，较往复前变动2.21%、-0.79%，期末资产总和、净资产永别变动至4770.61亿元、1180.23亿元，较往复前增长2.44%、4.8%。